S&P Global: Глобальные рынки с дисконтом к аналогам

S&P Global - многопрофильная финансовая компания, предлагающая ряд ведущих продуктов, включая платформу рыночной аналитики Capital IQ, кредитные рейтинги и фондовые индексы, такие как S&P 500. С 2015 года маржа компании выросла на ~1000 б.п. по сравнению с аналогичными показателями, составляющими примерно половину от этого показателя, что позволяет SPGI обеспечивать лучшую в отрасли доходность на капитал. Занимая ~50% рынка рейтингов, SPGI может извлечь выгоду из возрождения кредитования, поскольку показатели г/г становятся положительными, а объем корпоративного долга США со сроком погашения до 2028 года составляет ~12 млрд долларов.