Рост прибыли на акцию на 2,5 пункта почти удваивает мою оценку Palantir

Palantir Technologies Inc. демонстрирует рост выручки на 96% и операционную рентабельность по GAAP на уровне 47%, однако, по мнению автора, оценка в 52 прогнозные годовые выручки не оставляет запаса прочности. Выручка коммерческого сегмента в США уже превышает выручку от государственных заказчиков в США, но рост международного коммерческого сегмента остается вялым, а темпы заключения контрактов с клиентами замедляются. Несмотря на активное расширение клиентской базы и переход пилотных проектов в контракты, автор отмечает сохраняющиеся риски исполнения: рост зависит от продаж с участием высшего руководства, а конкуренция со стороны партнеров, таких как Anthropic, усиливается.