Рекомендация Citigroup по Adobe: рейтинг Sell и целевая цена 207 долларов

Рекомендация Citigroup по Adobe от 4 ноября 2026 года содержит рейтинг Sell и целевую цену 207 долларов — на 15,9% ниже цены закрытия 3 ноября 2026 года в 246,14 доллара. Акции разработчика программного обеспечения, среди продуктов которого Creative Cloud и Document Cloud, к этому моменту уже снизились на 29,7% с 31 декабря 2025 года без учета дивидендов.

Результаты Adobe, опубликованные 10 сентября 2026 года, показывают разрыв между темпами роста выручки и прибыли. За три месяца, завершившиеся 31 августа 2026 года, выручка выросла на 12,9%, до 6,760 млрд долларов с 5,988 млрд долларов за аналогичный период годом ранее. Чистая прибыль увеличилась лишь на 3,1%, до 1,827 млрд долларов против 1,772 млрд долларов.

Поскольку прибыль росла медленнее выручки, рентабельность по чистой прибыли снизилась до 27,03% с 29,59% годом ранее: Adobe получала меньше чистой прибыли на каждый доллар выручки. Свободный денежный поток — операционный денежный поток за вычетом капитальных затрат — за квартал составил 2,438 млрд долларов, превысив чистую прибыль в 1,827 млрд долларов.