Распад акций Micron — подготовка к новому подъему

Компания Micron сообщила о доходе в размере 23,9 миллиарда долларов и прибыли на акцию (EPS) в размере 12,20 долларов. Однако акции компании упали примерно на 20%, так как опасения по поводу TurboQuant и вопросы по капитальным расходам привели к изменению настроений инвесторов. Прогнозируется, что в 2027 году прибыль на акцию достигнет пика около 98 долларов, но текущий прогнозный коэффициент P/E около 6 указывает на агрессивные предположения рынка о нормализации прибыли. Спрос, вызванный развитием искусственного интеллекта, сохраняет ограничение на поставки DRAM и NAND до 2026 года, при этом Micron всё еще не полностью удовлетворяет запросы клиентов, несмотря на рекорды по показателям маржи.

Сектор полупроводников продолжает сталкиваться с дефицитом поставок, вызванным высоким спросом на память для серверов и других устройств, использующих искусственный интеллект. По оценкам аналитиков, в ближайшее время рынок ожидает увеличение инвестиций в технологии памяти, что может помочь снизить ограничения по предложениям и улучшить маржинальность продукции.