QVAL: риски за привлекательной оценкой и высокой рентабельностью

Автор начинает анализ Alpha Architect U.S. Quantitative Value ETF (QVAL) с рекомендации «держать» из-за сомнений в стратегии. Агрессивный количественный отбор позволяет фонду находить сильно недооценённые активы с высокой текущей рентабельностью, но не предусматривает фильтра устойчивого качества. Результаты QVAL в сравнении с составным показателем трёх стоимостных ETF оказались несколько разочаровывающими. При этом с начала года фонд показывает хорошие результаты. Более 50% его активов приходится на энергетику и сектор потребительских товаров и услуг необязательного спроса, однако это распределение может измениться из-за ежемесячной ребалансировки.