PVH надеется, что 4 квартал будет плоским, но я не вижу поворота к лучшему до 2 полугодия 2025 года

PVH отчиталась о результатах за 3 квартал 24 года, показав стабилизацию выручки и ее последовательное улучшение, но ожидает плоских показателей в 4 квартале 24 года и умеренного роста в 25 финансовом году. Несмотря на сохранение маржи, конкурентная среда и отсутствие значительных разработок брендов заставляют меня понизить рейтинг PVH до держать. Акции предлагают доходность 10,7% с потенциалом возврата 13/14%, но не имеют катализаторов роста в ближайшем будущем, что оправдывает более осторожную позицию.