Provident Financial Services: 3 причины, почему я не стал бы покупать акции этого банка

Финансовая компания Provident Financial Services предлагает высокую и устойчивую дивидендную доходность в размере 5,39%, однако не имеет потенциала для увеличения капитала и роста дивидендов. Я избегаю PFS из-за чрезмерной концентрации кредитов на коммерческую недвижимость (443%), высокого коэффициента соотношения кредитов к депозитам (102%) и ухудшающегося состава депозитов. Балансовый отчет банка характеризуется негибкостью, с медленным ростом кредитов и увеличением неплатежеспособных займов, что ограничивает его возможности для использования перспективных возможностей.

Для контекста, коммерческая недвижимость составляет значительную часть портфеля кредитов большинства банков, однако для Provident Financial Services эта доля значительно выше среднего по отрасли уровня. Кроме того, ухудшающийся состав депозитов может указывать на возможные риски по ликвидности в будущем. В то же время высокая дивидендная доходность может продолжать привлекать инвесторов, ищущих стабильные денежные потоки.