Progyny: Временные трудности скрывают недооцененную платформу

Компания Progyny (PGNY) недооценена при коэффициенте форвардной цены к прибыли 9,3x, несмотря на сильный денежный поток, растущие маржи и устойчивую бизнес-модель после потери клиента в лице Amazon. Прогнозируемый рост на 2026 год выглядит скромным (5,1%–9%) из-за сложных сравнительных показателей, но основной рост, исключая Amazon, составляет 9,3–13,3%, при стабильных показателях использования около 1% и продолжении расширения числа застрахованных лиц. Дифференцированная, ориентированная на результаты платформа Progyny, высокая клиентская лояльность и выкуп акций (около 15% сокращение доли за два года) поддерживают сильный среднесрочный инвестиционный потенциал компании.

Progyny является ведущим поставщиком услуг в области лечения бесплодия и занимается сотрудничеством с работодателями для предложения комплексных решений в этой сфере. На сентябрь 2023 года компания обслуживает более 5 миллионов сотрудников по всей территории США. Конкурентами Progyny являются такие компании, как Carrot Fertility и Maven Clinic, которые также предоставляют аналогичные услуги.