Прогноз на 1 квартал для Meta: Замедление темпов из-за китайских рекламодателей

Я снижаю рейтинг Meta Platforms, Inc. до уровня «держать» с справедливой стоимостью в $568 за акцию из-за ожидаемого замедления роста доходов от китайских рекламодателей. Meta сталкивается с краткосрочными трудностями из-за сокращения расходов на цифровую рекламу со стороны китайских гигантов электронной коммерции и потенциального влияния новых торговых политик США. Значительные инвестиции в капитальные затраты и исследования и разработки могут не принести существенной отдачи, так как модели искусственного интеллекта становятся товарными, что сказывается на операционных маржах и свободном денежном потоке Meta.

На фоне этих вызовов компания продолжает развивать свои технологии виртуальной и дополненной реальности, стремясь удержать своё лидерство на этом рынке. В III квартале 2023 года Meta сообщила о росте числа активных пользователей своих платформ, включая Facebook и Instagram. Это свидетельствует о том, что, несмотря на финансовые трудности, продукты компании продолжают быть популярными среди пользователей по всему миру.