Procter & Gamble: по этой цене — выгодная сделка

Темпы роста Procter & Gamble замедлились; слабый денежный поток и операционные показатели не соответствуют динамике прибыли и выручки. Несмотря на защитный профиль и историю дивидендных выплат, текущие мультипликаторы оценки выглядят слишком высокими с учетом отсутствия признаков существенного повторного ускорения роста. По моему DCF-анализу справедливая стоимость подразумевает снижение на 32%, а текущие котировки оправдываются лишь при нереалистичных предпосылках о 10-процентном темпе роста.

Procter & Gamble — один из крупнейших мировых производителей товаров повседневного спроса; среди ее ключевых брендов — Tide, Pampers, Gillette, Ariel и Head & Shoulders. Акции компании торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером PG. Компания выплачивает дивиденды более ста лет и повышает их ежегодно на протяжении более 60 лет подряд.