Procter & Gamble: качественный «дивидендный король», которому все еще не хватает достаточной маржи безопасности

Компания Procter & Gamble остается на уровне «Держать», так как ее оценка предоставляет ограниченный запас безопасности на фоне растущих макроэкономических рисков и тенденций к снижению потребительских расходов. Несмотря на сильные результаты за третий квартал 2026 финансового года с органическим ростом продаж на 3%, скорректированной прибылью на акцию в размере $1,59 и устойчивым свободным денежным потоком, компания сталкивается с увеличением затрат из-за конфликта на Ближнем Востоке. Прогноз на 2026 финансовый год остается осторожным: ожидается рост продаж на уровне 1%-5%, а прибыль на акцию будет ближе к нижней границе диапазона $6,83-$7,09 из-за инфляции, связанной с стоимости сырья, и тарифами.

Procter & Gamble — одна из ведущих мировых компаний по производству потребительских товаров, имеющая более 50 лидирующих брендов. В третьем квартале 2026 финансового года компания увеличила дивиденды, что свидетельствует о стабильной позиции на рынке. Кроме того, компания продолжает внедрять инициативы по устойчивому развитию и сокращению углеродного следа.