Превью отчетности Mastercard: акции снова стоит покупать

Mastercard получил улучшение рекомендации до «покупать», поскольку его профиль риск-вознаграждения улучшился после снижения цены на 12% и сокращения мультипликатора оценки на 26%. MA продолжает опережать V по темпам роста; выручка за последний квартал выросла на 300 базисных пунктов быстрее, чем у V, что оправдывает несколько более высокий коэффициент оценки. Руководство прогнозирует рост чистой выручки в первом квартале 2026 года в пределах нижней границы двузначного значения, при этом рост операционных расходов ожидается на уровне высоких однозначных чисел.

Mastercard и Visa являются двумя крупнейшими платежными системами в мире. По состоянию на 2023 год Mastercard имеет более 1,2 миллиарда активных карт по всему миру, а Visa — около 3,7 миллиарда. Ожидается, что рынок безналичных платежей будет расти, что может способствовать дальнейшему росту обеих компаний.