Превью отчёта Broadcom за третий квартал: ожидается дальнейшее сжатие маржи

Ожидается, что Broadcom Inc. покажет значительный рост выручки и прибыли на акцию за третий финансовый квартал 2026 года. Однако консенсус-прогнозы по марже кажутся чрезмерно оптимистичными. Я предвижу продолжение давления на маржу AVGO, вызванное изменением структуры клиентов и усилением конкуренции как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. В течение следующих пяти лет рост прибыли на акцию, по прогнозам, будет отставать от роста выручки (среднегодовой темп роста 25,3% против 26,4% соответственно), что приведёт к снижению чистой маржи с 53,4% до 51,2% к концу финансового года.