Предварительный обзор прибыли Oracle за второй квартал: в центре внимания — сочетание долга, денежных потоков и OpenAI

Oracle сталкивается с публикацией результатов за второй квартал на фоне повышенного интереса инвесторов к планам по управлению долгом, динамике денежных потоков и прогрессу в сделке с OpenAI на $300 млрд. Несмотря на сильный рост оставшихся обязательств по доходам (RPO) и облачных услуг, оценка Oracle оставляет ограниченные перспективы роста. Я сохраняю рекомендацию «держать» из-за форвардного коэффициента P/E в 29,5x и сдержанной целевой цены. После публикации отчетности возможен краткосрочный импульс роста, учитывая исторические скачки в цене акций Oracle после отчетов. Однако усиленное внимание к долгу и денежным потокам создает риски.

Oracle, основанная в 1977 году, является одной из ведущих мировых компаний в области разработки программного обеспечения и облачных технологий, предоставляя услуги более чем в 175 странах. Согласно отчету за предыдущий квартал, выручка Oracle от облачных услуг выросла на 29% в годовом исчислении, что является ключевым драйвером для компании.