Предварительный обзор Nvidia на четвертый квартал: Маржинальность, Китай и риски падения после публикации отчетности (понижение прогноза)

На долгосрочную перспективу я считаю, что скептики в отношении искусственного интеллекта ошибаются в отношении компании Nvidia Corporation. Основные показатели и, что наиболее важно, ожидания роста со стороны аналитиков остаются на высоком уровне. Тем не менее я понижаю рейтинг NVDA перед объявлением результатов за четвёртый квартал, поскольку признаю наличие двух факторов риска: один из них связан с маржой, а другой – с прогнозом на первый квартал 2027 финансового года. Ключевым фактором для анализа будет включена ли выручка от продажи графических процессоров в Китае в прогноз на первый квартал 2027 года. Исключение этой выручки может привести к распродаже акций после объявления прибыли, так как, по моему мнению, ожидания по продажам уже учтены.

Компания Nvidia известна своими инновационными разработками в области графических процессоров и технологий искусственного интеллекта. В третьем квартале 2023 года Nvidia сообщила о выручке в размере 13,51 миллиарда долларов, что значительно превысило ожидания рынка. Рост был в значительной степени обусловлен высоким спросом со стороны центров обработки данных, особенно в сфере разработки искусственного интеллекта.