Предварительный обзор 3-го квартала Broadcom: время осторожности на фоне рыночной жадности (понижение рейтинга)

По мере приближения даты публикации результатов Broadcom Inc. за третий квартал я бы рекомендовал инвесторам проявлять осторожность, когда другие становятся излишне уверенными. Здесь, безусловно, есть позитивные катализаторы, такие как возобновление экспорта графических процессоров для ИИ в Китай и продолжающийся рост капитальных расходов гиперскейлеров во втором квартале. Однако при текущей оценке акций AVGO (коэффициент P/E около 45) эти факторы, по сути, уже учтены в цене.

В ноябре 2023 года Broadcom завершила приобретение VMware примерно за 69 млрд долларов, что укрепило направление инфраструктурного программного обеспечения. Руководство компании заявляло, что выручка от продуктов и решений, связанных с ИИ, в 2024 финансовом году превысит 10 млрд долларов. Кроме того, в июле 2024 года Broadcom провела дробление акций в пропорции 10 к 1 (вступило в силу 15 июля 2024 года).