Power Solutions: акции упали на 42% после снижения рекомендации, но всё ещё недостаточно дёшевы

Автор сохраняет рекомендацию «держать» по Power Solutions International: оценка примерно в 1,75 выручки по мультипликатору EV/выручка остаётся выше предпочтительного уровня для покупки на фоне прогноза стагнации или снижения выручки. В 2026 году ожидается снижение выручки примерно на 6% год к году, при этом в III и IV кварталах потребуется рост примерно на 30% к предыдущему кварталу. Сохраняющаяся слабость нефтегазового сектора создаёт риски для рентабельности. Авансы клиентов и укрепившийся баланс обеспечивают защиту от снижения, однако до IV квартала ясность в отношении фундаментальных показателей на 2027 год и портфеля заказов остаётся ограниченной.