Повышение рейтинга Dell до уровня Buy - потеря одного человека - выигрыш другого

Мы повышаем рейтинг Dell Technologies до покупать. Мы считаем, что Dell позиционирует себя для завоевания большей доли на рынке ускорителей ИИ благодаря увеличению поставок графических процессоров для ИИ, появлению новых Nvidia Blackwell и потенциальному увеличению мощностей за счет борьбы с SMCI. Мы считаем, что продолжающиеся капзатраты на гиперскейлеры для инфраструктуры искусственного интеллекта и увеличение спроса со стороны поставщиков услуг второго уровня должны повысить продажи серверов и сетей в следующем году.