Pollard Banknote: Почему низкие маржи не отражают всей картины

Финансовые результаты Pollard Banknote за второй квартал показали снижение маржи и падение продаж моментальных лотерейных билетов, однако сильный рост в секторе iLottery и поток наличных средств компенсировали эти трудности. Несмотря на недавнее ослабление акций, я прогнозирую рост на 29–42% от текущих уровней, с справедливой стоимостью в диапазоне $27,50–$28,50 и продолжаю рекомендовать «покупать». Генерация свободного денежного потока остается устойчивой, что поддерживает потенциал для увеличения возврата средств акционерам через обратные выкупы акций и дивиденды, если скорость приобретений уменьшится.

Компания Pollard Banknote, основанная в 1907 году, является ведущим поставщиком продукции и услуг для государственных и частных лотерей по всему миру. В 2022 году Pollard Banknote отчиталась о выручке более чем 500 миллионов канадских долларов, демонстрируя устойчивый рост в серии лет.