Полярис: Тарифные изменения создают глубокую недооценку; Рекомендуется к покупке

Начинаем анализ по компании Polaris с рекомендацией "Купить" и целевой ценой $46,81, отмечая ее значительное недооценивание на фоне дестабилизации, вызванной тарифами. Прогнозируемый показатель EBITDA на 2025 финансовый год составляет $435 млн, что на 28% ниже консенсуса и отражает серьезное, но недооцененное влияние тарифов в размере примерно $225 млн. Оценка основана на консервативном коэффициенте EV/EBITDA в пределах 5,0x–6,0x, что значительно ниже исторических значений и показателей аналогичных компаний, что учитывает наихудшие сценарии. Polaris является ведущим производителем внедорожной техники и автомобилей для активного отдыха, и компания работает в более чем 100 странах мира. В условиях текущих экономических вызовов ее стратегия направлена на диверсификацию рынка и снижение зависимости от тарифной политики.