Полярис: ошибка, которую давно пора исправить (понижение)

Компания Polaris была понижена в рейтинге до уровня "Держать" из-за устойчивого снижения доходов и прибыльности с 2023 года, несмотря на прежний оптимизм. Основные сегменты PII — бездорожный, дорожный и морской транспорт — испытали значительное сокращение продаж и маржи. Это вызвано нормализацией спроса после пандемии и трудностями в отрасли. Руководство ожидает, что к 2026 году доходы останутся на прежнем уровне или возрастут в умеренном темпе, при этом целевой показатель органических продаж составит рост на 8%, а EBITDA вернется к уровню $498,5 млн.

Polaris — крупнейший производитель квадроциклов и снегоходов в мире, о чем свидетельствует его доля на рынке. За первую половину 2023 года выручка компании из сегмента "Безопасность" увеличилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.