Почему рост Microsoft в сфере ИИ оправдывает рекомендацию «покупать»

Я начинаю покрытие Microsoft с рекомендацией «покупать» и целевой ценой в 611 долларов, что подразумевает потенциал роста на 14%. Я считаю, что расширение Azure, внедрение Microsoft 365 Copilot и корпоративные приложения ИИ могут привести к выручке в 437 млрд долларов и прибыли на акцию в 22,32 доллара в 2028 финансовом году. Прогнозируемое отношение цены к прибыли (FWD non-GAAP PEG) для MSFT составляет 1,70, что на 25% ниже среднего значения за пять лет в 2,28, что указывает на дальнейший потенциал роста оценки по мере улучшения монетизации ИИ.