PNC Financial и U.S. Bancorp: разница в 560 млн долларов

Автор сохраняет рекомендацию «Покупать» для PNC Financial Services и «Держать» для U.S. Bancorp при размещении новых средств после сильных результатов обоих банков за III квартал. PNC выкупил собственные акции примерно на 560 млн долларов за квартал. U.S. Bancorp не проводил обратный выкуп, поскольку восстанавливает коэффициент достаточности капитала, готовясь к более строгим требованиям категории II. Рост кредитования PNC в основном органический, а рентабельность материального обыкновенного капитала (ROTCE) повысилась, хотя кредитный портфель растет быстрее депозитов. Маржа U.S. Bancorp увеличивается, но приобретение BTIG пока принесло небольшой вклад.