Phinia: структурное снижение конечного рынка оправдывает дисконт

Акции Phinia получили рекомендацию «держать» на фоне снижения рынка легковых автомобилей, где рост продаж новых энергетических транспортных средств (NEV) негативно сказывается на бизнесе компании, связанном с традиционными системами впрыска топлива. Результаты второго квартала 2026 года показали рост выручки на 5,6% в годовом выражении, однако наблюдалось сжатие маржи и снижение чистой прибыли из-за реструктуризации и проблем с ассортиментом продукции. Прогнозируемый рост EBITDA Phinia ниже среднего по отрасли, что, по моему мнению, оправдывает дисконт в оценке акций компании.