Philips: рискованное восстановление бизнеса заслуживает повышения рекомендации до «активно покупать»

Автор повышает рекомендацию по Philips (PHG) до «активно покупать», ссылаясь на недооцененность акций и улучшение фундаментальных показателей, несмотря на сохраняющиеся риски. Восстановлению бизнеса способствуют возобновление роста сопоставимых продаж, повышение рентабельности в подразделениях Connected Care и Personal Health, а также операционные улучшения, компенсирующие рост затрат. Проблемы с качеством и давление на китайском рынке продолжают сказываться на рентабельности и поступлении заказов. В результате восстановление остается неравномерным, а риски реализации намеченных планов сосредоточены в IV квартале.