Philip Morris: Рынок Недооценивает Переход на Бездымные Продукты

Philip Morris International осуществляет трансформационный переход к продуктам без дыма, обеспечивая высокий органический рост и расширяя маржу. В 2025 году PM достигла оборота в $40.6 млрд (+7.3% по сравнению с предыдущим годом), при этом продукты без дыма составляют 41.5% чистой выручки, а продукт ZYN доминирует на рынке никотиновых пакетов в США. Я повышаю свою оценку до "бычьей" на основании сильных прогнозов на 2026 год, двузначного роста EPS и привлекательной дивидендной доходности в 3.67%.

Philip Morris International активно инвестирует в разработку и продвижение устройств нагревания табака и никотиновых пакетиков, стремясь сократить прямую зависимость от традиционных сигарет. Компания также приобретает стартапы и внедряет инновации, что помогает ей поддерживать конкурентоспособность в быстро меняющемся мире. Кроме того, компания сотрудничает с несколькими крупными корпорациями и проводит исследования в области снижения ущерба от табакокурения.