Philip Morris: Лидер табачной отрасли на этапе консолидации — ждите коррекцию цены

Лидерство компании PM в области бездымных продуктов, тренды прибыльного роста и надежные перспективы по дивидендам оправдывают рекомендацию к покупке акций на откатах, особенно для свинг-трейдеров в ценовом диапазоне от 150 до 180 долларов. Доходы от бездымных продуктов теперь составляют 43% от общего объема продаж, при этом продукты IQOS, ZYN и VEEV демонстрируют двузначный рост объемов в отдельных регионах, поддерживая целевой показатель роста скорректированной прибыли на акцию менеджмента с годовым средним темпом (CAGR) в 10% на трехлетний период. Эти факторы могут значительно смягчить риски, связанные со снижением объемов продаж сигарет на фоне чувствительности потребителей к ценам, что связано с вероятным сохранением высокого инфляционного давления в среднесрочной перспективе.

По данным компании, в 2023 году общий объем продаж PM вырос примерно на 5%, благодаря расширению ассортимента бездымных продуктов. В то же время, количество курильщиков сигарет продолжает снижаться в развитых странах примерно на 3-4% в год, что подчеркивает необходимость перехода на альтернативные продукты. PM активно инвестирует в инновационные технологии и маркетинг, чтобы удержать лидерство в секторе бездымных изделий.