Philip Morris делает всё правильно, но остаётся недостаточно дешёвым

Компания Philip Morris остается объектом для продажи из-за завышенной оценки, несмотря на выдающиеся оперативные показатели и значительный рост доходов от бездымных продуктов. Philip Morris удалось увеличить долю доходов от бездымных продуктов с 24% в 2020 году до 41,5% в 2025 году, при этом валовая прибыль в данном сегменте достигает примерно 43%. Прогнозы на будущее предполагают рост доходов на 5–7% и рост прибыли на акцию на уровне высоких однозначных процентов до 2026 года, однако сохраняются риски, связанные с поддержанием этой траектории.

Компания продолжает активно работать над расширением линейки своих бездымных продуктов, включая устройства IQOS. Philip Morris также сталкивается с конкурентами на рынке, такими как British American Tobacco и Japan Tobacco, которые продвигаются в этом сегменте.