Philip Morris: акции табачного гиганта перекуплены - стоит подождать снижение для покупки

Компания Philip Morris демонстрирует завидную тенденцию к прибыльному росту, обусловленную улучшением ценовой власти/ростом объемов в сегменте бездымных продуктов и отличной ценовой эластичностью сегмента табачных изделий. Сегмент бездымных продуктов является двигателем роста как чистой прибыли, так и общих доходов, на данный момент составляя более 41% всех доходов и обеспечивая валовую маржу в размере 69,5% в 2025 финансовом году, что поддерживает премиальную оценку коэффициента цена/прибыль. Philip Morris прогнозирует отличный рост чистой выручки на уровне CAGR в 6–8% за три года и скорректированную прибыль на акцию с CAGR в 9–11%, чему способствует глобальная экспансия и диверсифицированный портфель бездымных продуктов.

Компания активно инвестирует в исследования и развитие продуктов с пониженным риском в условиях стремительного роста рынка вейпинга и устройств нагревания табака. Philip Morris также объявила о намерении постепенно свернуть производство традиционных сигарет в ряде мировых регионов, стремясь к более устойчивому будущему. Эти шаги свидетельствуют о долгосрочной стратегии компании по диверсификации своего бизнеса и снижению негативного воздействия на здоровье от традиционных табачных изделий.