Pfizer: консервативная оценка оставляет пространство для переоценки после окончания патентной защиты

Pfizer сохраняет рекомендацию «Покупать», при этом оценка учитывает риски, связанные с окончанием патентной защиты (LOE), и привлекательное соотношение риска и доходности на фоне реализации компанией стратегий роста после LOE. В последнем квартале Pfizer показала сильные результаты и повысила прогноз выручки до 61,5 млрд долларов, чему способствовали сильные позиции в портфеле без учёта COVID и прошлые приобретения. Программы повышения операционной эффективности нацелены на экономию затрат в размере 9,7 млрд долларов до 2029 года, что поддержит продолжающиеся инвестиции в НИОКР, снижение долговой нагрузки и обеспечит устойчивую дивидендную доходность в 6,22%.