Pfizer: Акции компании недооценены, но в следующем году их стоимость может снизиться еще больше

Я сохраняю пессимистичный взгляд на Pfizer из-за ценового давления со стороны Закона о сокращении инфляции (IRA) и системы скидок 340B, а также надвигающегося патентного обрыва в 2026 году, несмотря на превышение прогнозов по прибыли во втором квартале 2025 года. Меры по сокращению затрат повысили прибыль на акцию выше ожиданий и могут привести к экономии в размере 7,7 миллиарда долларов к 2027 году, но, по моему мнению, это не может заменить рост выручки. Переработка части D Закона о сокращении инфляции и скидки 340B уже оказывают давление на продажи (например, продажи препарата Nurtec остались на уровне прошлого года, несмотря на 47% долю на рынке США). Ожидается, что и другие продукты, такие как Vyndaqel, столкнутся с давлением.

Pfizer, основанная в 1849 году в Нью-Йорке, является одной из крупнейших фармацевтических компаний в мире. Компания известна разработкой таких препаратов, как Viagra и вакцины против COVID-19. В последние годы Pfizer активно инвестирует в биотехнологии, стремясь диверсифицировать свой ассортимент лекарств.