Переломный момент в жизни Crocs уже наступил - впереди удвоение потенциала

Мы повышаем рейтинг акций Crocs до покупать, поскольку руководство продолжает уделять первоочередное внимание возврату средств акционерам и сокращению долговой нагрузки на баланс, несмотря на неблагоприятные факторы, связанные с HeyDude. Ожидается, что коррекция запасов HeyDude достигнет дна в первом полугодии 24-го года, а во втором полугодии 24-го года продажи, скорее всего, улучшатся, что послужит основанием для многообещающего прогноза руководства на 2024 финансовый год. В сочетании со сниженными оценками мы можем увидеть, как CROX потенциально удвоится в течение следующих нескольких лет, если предположить, что его FWD P/E будет приближен к историческим и отраслевым значениям.