Переход Microsoft на ИИ всё ещё находится на ранней стадии

Microsoft получает рекомендацию «покупать» и рассматривается как недооцененная и стабильная компания среди мегакапитализаций, несмотря на недавний пессимизм на рынке по поводу высоких капитальных вложений и беспокойств по поводу роста Azure. Переход Microsoft на модель монетизации, основанную на использовании, включая Copilot и Dynamics 365, ожидается, что поднимет долгосрочные пределы доходов и поддержит восстановление маржи. Ожидаемое повышение цен в пакете M365 и ускорение принятия Copilot должно способствовать увеличению среднего дохода на пользователя (ARPU) и стабилизации маржи во втором полугодии 2026 года и далее.

За последние годы Microsoft добилась значительного роста благодаря своим облачным услугам и программному обеспечению. В третьем квартале 2023 года доходы от сегмента коммерческого облака, который включает Azure, выросли на 22% по сравнению с прошлым годом. Компания также продолжает инвестировать в искусственный интеллект, стремясь укрепить свои позиции на рынке технологий будущего.