Перед отчетом Tesla за III квартал: мечта о роботах на триллион долларов упирается в чипы 2 нм

По мнению автора, фундаментальная оценка Tesla определяется долгосрочными перспективами коммерческих человекоподобных роботов, а не нынешним автомобильным или энергетическим бизнесом. Автор понижает краткосрочную рекомендацию по TSLA с «Покупать» до «Держать», поскольку возможности для ближайших драйверов роста ограничены аппаратными возможностями, а не продажами электромобилей или маржинальностью. По его оценке, для массового выпуска роботов Optimus необходимы ИИ-чипы пятого поколения, изготовленные по техпроцессу 2–3 нм. Их появление маловероятно раньше 2027–2028 годов, что откладывает значимую коммерциализацию роботов.