Перед отчетом Qualcomm: цель в ИИ на 15 млрд долларов по-прежнему не оправдывает текущую цену акций

В представленном анализе акциям Qualcomm присвоена рекомендация «Продавать» при цене выше 145 долларов. Оценка справедливой стоимости на 22% ниже недавних котировок из-за завышенных ожиданий роста и рисков для рентабельности. Автомобильное направление и лицензирование патентов обеспечивают качественный рост, тогда как выручка от смартфонов и модемов для Apple сталкивается со структурными трудностями, несмотря на позиции Qualcomm в премиальном сегменте Android. Партнерство с Amazon придает убедительности планам в сфере центров обработки данных, однако риск снижения рентабельности и неподтвержденная экономическая эффективность сдерживают оптимизм относительно быстрого расширения за счет ИИ.