Перед отчетом Apple: сильный денежный поток, но цена в 347 долларов слишком высока

Автор рекомендует продавать акции Apple, считая неоправданным мультипликатор в 36 прогнозных годовых прибылей за 2027 финансовый год, и оценивает справедливую стоимость акции в 270 долларов. Он ожидает уверенных результатов за IV квартал: роста выручки от iPhone примерно на 15% и выручки от сервисов около 32 млрд долларов, однако считает потенциал роста акций ограниченным. Рост сервисного бизнеса и устойчивость валовой рентабельности оправдывают премию в оценке, но регуляторные риски и замедление роста затрудняют дальнейшее повышение оценочных мультипликаторов.