Перед отчетом Amazon за III квартал: AWS бурно растет, но не слишком ли высока цена в 248 долларов?

Акциям Amazon присвоена рекомендация «Держать»: справедливая стоимость оценивается в 225 долларов при цене акции 248 долларов на фоне опасений по поводу капиталоемкости бизнеса. Ключевое значение имеют рост AWS и устойчивость маржи: рост AWS на 39–40% при стабильной марже оправдал бы более высокую оценку. Программа капитальных затрат объемом 220 млрд долларов вызывает вопросы о долгосрочном денежном потоке и рентабельности инвестиций, отодвигая на второй план превышение прогнозов по прибыли на акцию в ближайшей перспективе.