PayPal: Продайте акции сейчас, чтобы избежать проблем с ростом в 2025 году

Несмотря на незначительные положительные результаты за четвертый квартал, я с пессимизмом смотрю на компанию PayPal из-за низкого качества выручки, выраженного в стагнации роста активных аккаунтов и снижении количества транзакций на активный аккаунт. Я ожидаю, что проблемы с ростом выручки сохранятся в 2025 финансовом году, чему будут способствовать пересмотры контрактов с Braintree, что приведет к дальнейшему снижению объемов транзакций на активный аккаунт. С положительной стороны, кредитные риски компании улучшились, а акции торгуются с 27% скидкой по сравнению с аналогами на основе ожидаемого уровня прибыли на следующий год.

На момент третьего квартала 2023 года у PayPal насчитывалось около 435 миллионов активных аккаунтов. При этом компания является одной из ведущих платформ в секторе онлайн-платежей, занимая значительную долю рынка и обеспечивая масштабные финансовые операции.