PayPal по-прежнему испытывает трудности, но остается недооцененной

Автор анализа сохраняет рекомендацию «покупать» по акциям PayPal Holdings, отмечая значительный долгосрочный потенциал роста и целевую оценку ближе к 100 долларам за акцию, несмотря на давление на основной бизнес. Компания сталкивается с замедлением роста платежей через фирменный сервис оформления покупок, снижением маржинальности и конкурентным давлением, но сохраняет высокий свободный денежный поток и устойчивые конкурентные преимущества. Venmo, сервисы «покупай сейчас — плати потом» и масштабный обратный выкуп акций поддерживают рост прибыли, даже на фоне замедления роста выручки.