Par Pacific: скрытая малокапитализированная нефтеперерабатывающая компания на пороге уверенного роста

Акции Par Pacific Holdings (PARR) получили рекомендацию «Покупать» с потенциалом роста более 21% благодаря сильному операционному импульсу и ожидаемым катализаторам до 2026 года. Я считаю, что значительное превышение прибыли в третьем квартале, хотя и усиленное единовременной регуляторной прибылью в размере 203 миллиона долларов, является признаком внутренней устойчивости компании. Однако моя гипотеза на этом не основывается. Операционная эффективность PARR в условиях «дефицита дистиллятов в мире» должна стать важной опорой для роста, поскольку её нефтеперерабатывающие заводы работают в режиме «максимального производства дистиллятов», чтобы захватить более высокие маржи на дизель и авиационное топливо.

Par Pacific Holdings, базирующаяся в Хьюстоне, занимается переработкой, маркетингом и транспортировкой нефтепродуктов на Гавайях, в Техасе и Луизиане, а также управляет сетью автозаправочных станций. В 2022 году компания увеличила свои инвестиции в экологически чистые проекты, включая модернизацию заводов для переработки биотоплива.