Papa John's: справедливая оценка несмотря на потенциал восстановления

Компания Papa John's проходит через сложный этап восстановления, при этом продажи в Северной Америке снизились на 8,3%, а риск неудачи исполнения остаётся высоким. PZZA приостановила выплату дивидендов для финансирования преобразований, поскольку свободный денежный поток упал до 9 млн долларов за первое полугодие по сравнению с 37 млн долларов в прошлом году. Оценка компании кажется справедливой при коэффициенте 8,2 EV/EBITDA, при этом базовый сценарий предполагает рост на 7%, а пессимистичный — риск снижения капитала на 38%.