Paladin Energy: разрыв между 70 и 96 долларами — инвестиционный кейс

Акции Paladin Energy торгуются около коэффициента 1 к P/NAV, при этом реализованные цены на уран отстают от текущих уровней долгосрочных контрактов, что создаёт отложенный потенциал роста маржи по мере обновления контрактов. Завершён вывод на полную мощность месторождения Langer Heinrich, прогноз на 2027 финансовый год предусматривает производство 5,1–5,6 млн фунтов при себестоимости 44–48 долларов за фунт, а на балансе компании находится 233 млн долларов чистых денежных средств. Чистая приведённая стоимость проекта PLS составляет 1,3 млрд долларов при цене урана 90 долларов за фунт, однако потребности в финансировании (капитальные затраты в 1,2 млрд долларов) и судебный пересмотр создают риски разводнения и сроков реализации; проект Atlas предлагает потенциал для разведки.