Packaging Corporation of America: сильная компания — не всегда привлекательная акция

Packaging Corporation of America отличается высокой операционной эффективностью, крепким балансом и взвешенным подходом к слияниям и поглощениям, однако опасения по поводу оценки акций обусловливают рекомендацию «продавать». Прибыль PKG за III квартал превысила ожидания, а рентабельность оказалась устойчивой, несмотря на давление транспортных расходов. Интеграция приобретённой Greif прошла успешно. Прогноз на IV квартал выше консенсус-прогноза благодаря повышению цен и сохранению контроля над затратами, хотя остановки на техническое обслуживание частично нивелируют положительный эффект.