Отчётность Nike: бегите, пока не поздно (понижение рейтинга)

Nike начинает финансовый 2027 год с ухудшающимися фундаментальными показателями: выручка сокращается, ситуация в Китае ухудшается, оптовые продажи зависят от дорогостоящего оборотного капитала розничных продавцов, а маржа находится под угрозой, несмотря на временное облегчение в логистике. В первом квартале финансового 2027 года наблюдается ускоряющееся ухудшение: выручка в Китае упала на 22%, продажи Converse снизились на 28%, прибыль на акцию оказалась на 25% ниже ожиданий, а руководство прогнозирует снижение выручки в высоком однозначном диапазоне за весь год. Оценка компании остаётся завышенной — 27-кратный коэффициент к прогнозируемой прибыли на акцию, дивидендные выплаты достигают 131%, грядёт погашение долга на 2 млрд долларов, а сжатие мультипликаторов указывает на явный путь к цене акций в 30 или даже 25 долларов.