Отчет Lam Research за третий квартал: увеличение спроса на NAND способствует росту; рейтинг понижен до "держать"

Я понижаю рейтинг компании Lam Research до «держать» с целевой стоимостью $73 на фоне увеличивающихся геополитических рисков. Несмотря на сильные результаты за третий квартал и устойчивый спрос на технологию NAND, в краткосрочной перспективе рост может столкнуться с нестабильностью из-за возможных тарифов и геополитической напряженности. Руководство компании сохраняет высокую уверенность в мировых расходах на оборудование для производства пластин (Wafer Fab Equipment), однако предварительные закупочные активности могут повлиять на рост в 2026 финансовом году.

Lam Research является одним из ведущих поставщиков оборудования для производства полупроводников, а в последние годы компания активно расширяет свое присутствие на рынке Китая. В 2022 году выручка Lam Research составила более $17 миллиардов, что подчеркивает значительную роль компании в секторе технологий.