Oracle за квартал: Вопрос на 638 миллиардов долларов (понижение рейтинга)

Рынок негативно отреагировал на прогноз капитальных затрат корпорации Oracle на уровне 70 миллиардов долларов на финансовый год 2027 (плюс 20–25 миллиардов долларов предоплат), но моя настоящая озабоченность связана с тем, сможет ли Oracle своевременно превратить эти расходы в выручку. Я могу смириться с низким свободным денежным потоком во время развертывания, но мне необходимы ясные признаки того, что предоплаты Oracle, отгрузки и сроки поступления выручки остаются стабильными. Я наблюдаю растущие риски задержек в работе дата-центров по всей территории США. Если этот риск коснется Oracle (а это большой «если»), это может задержать реализацию целевых показателей по конверсии отложенных доходов (RPO).

Oracle Corporation — одна из крупнейших в мире компаний в области программного обеспечения и облачных решений, ежегодно инвестирующая значительные средства в развитие инфраструктуры и инноваций. По данным на 2023 год, капитализация Oracle превышала 300 миллиардов долларов, а объемы облачных сервисов демонстрировали устойчивый рост, что свидетельствует о стратегической важности инвестиций в капитальные затраты для компании. В последние годы рынок дата-центров в США подвергся значительным вызовам, включая дефицит оборудования и логистические перебои, что может повлиять на сроки реализации крупных проектов.