Oracle: нагрузка по бэклогу указывает на дальнейшие проблемы с капитальными затратами — контрмодель покупки от AI

Объём бэклога в 664 млрд долларов, что на 45,9% больше по сравнению с прошлым годом, требует от Oracle (ORCL) значительного увеличения капитальных затрат. Это оказывает давление на их краткосрочный денежный поток, баланс и показатели чистой прибыли. В то же время, по мере ввода в эксплуатацию новых мощностей, компания демонстрирует значительный рост выручки от облачной инфраструктуры и приложений, а также улучшение маржинальности прибыли. Недавнее падение акций привело к снижению коэффициента цена/прибыль до 18,5 и трёхлетнего PEG до 0,67, что открывает значительный потенциал роста до долгосрочной целевой цены в 291,70 доллара.