OneWater Marine: Два предложенных мной изменения реализуются (повышение рейтинга)

Компания OneWater Marine реализовала продажи неприбыльных дилерских центров и сократила долгосрочную задолженность, следуя ранее данным рекомендациям. Состав продаж ONEW сместился в сторону высокомаржинальных новых лодок премиум-класса и увеличения продаж подержанных лодок, что поддерживает устойчивость валовой маржи в условиях сложной макроэкономической ситуации. Несмотря на превышение ожиданий по итогам двух показателей, ONEW остается высокоцикличной компанией с опасениями по поводу оборачиваемости запасов и рисками финансирования по схеме floorplan; оценка компании кажется завышенной на уровне около 16-кратного показателя EV/EBITDA по прогнозу на 2026 финансовый год.

Компания OneWater Marine была основана в 2014 году и быстро стала одной из крупнейших дилерских сетей в сфере продаж лодок в США. Основной офис компании расположен в городе Буфор, штат Джорджия, США. Рыночная капитализация компании на октябрь 2023 года составляет около 500 миллионов долларов.