On Holding: Не стоит беспокоиться о мягком начальном прогнозе на 2026 год — покупайте акции по мере расширения ассортимента продукции

Несмотря на падение после публикации финансовых результатов и медвежьи настроения, акции компании On Holding остаются привлекательными для покупки, снизившись примерно на 30% с пиковых значений мая прошлого года. Прогноз ONON на 2026 финансовый год предусматривает как минимум 23% рост выручки и маржу по скорректированной EBITDA на уровне 18,5–19,0%, что рассматривается как консервативные оценки с учетом предыдущих успехов компании. Ожидания Уолл-стрит по продажам в 2026 году составляют 3,75 миллиарда швейцарских франков, что превышает прогноз ONON в размере 3,44 миллиарда швейцарских франков, однако формулировка руководства и исторические достижения компании указывают на возможный рост.

Компания On Holding, известная своими инновационными продуктами в области спортивной обуви, сотрудничает с такими мировыми спортсменами, как Роджер Федерер, что способствует её популярности. Кроме того, в последние годы компания активно расширяет свою сеть розничных магазинов и присутствие на международных рынках.