Olin: Удар о Дно и Отскок Вверх

Основы компании Olin остаются слабыми из-за глобального замедления в строительной отрасли, особенно в Китае, что приводит к снижению спроса на ПВХ и плохим показателям сегмента. Несмотря на сокращение затрат и генерацию денежных средств, прогнозы на восстановление конечных рынков остаются неопределенными; прогнозы по EBITDA и свободному денежному потоку были пересмотрены в сторону понижения. Оценка выглядит привлекательно на текущем уровне, с доходностью свободного денежного потока в 6% и коэффициентом EV/EBITDA 7x, однако восстановление вряд ли произойдет в течение следующего года.

Компания Olin является одним из крупнейших производителей ПВХ и хлора в мире. Китайская строительная отрасль занимает около 30% мирового спроса на ПВХ, и любое замедление в этом секторе сильно влияет на рынок химической продукции. В последние годы Olin сосредоточилась на оптимизации своих процессов и снижении затрат, что помогло улучшить эффективность, несмотря на рыночные трудности.